业内人士认为，“轻保险重投资”导致准基金销售渐冷

　　根据记者不完全统计，截至昨日，在市面现有的“准基金”保险产品中，有大约超过半数的准基金保险产品净值跌破1元。“准基金”保险产品大幅缩水，显见以曲线发售基金方式进军理财市场的财险公司“出师不利”。

　　“准基金”保险产品又被称为“非寿险投资保险”，是由财险公司与保险资产管理公司合作，共同发行运作的，主要以基金运作方式进行。目前，包括华泰财险、平安财险、天安保险、中国人保、太平洋(601099,股吧)保险在内的众多非寿险公司，均已推出类似产品。“准基金”保险产品发展至今已初具规模，投资范围也从原先的货币、债券(资讯,行情)拓展至股票等方面。

　　然而，这些去年在上海、北京和广州等地银行网点热销的“准基金”产品，如今却是门庭冷落，购者寥寥。截至目前，已有超过半数的准基金保险产品净值跌破1元面值。其中，华泰稳健曾经在去年8月创下销售半月达到募集上限80％的佳绩，但是这一产品却在今年创下22%的跌幅记录，使得总规模达100亿的华泰稳健大大缩水；今年2月初成立的“平安理财宝”，截至8月15日的单位投资净值仅为0.7792元，跌幅达到了22.08%；而成立时间最早的“华泰稳健投资保险产品”8月15日的单位净值为0.8108元，较1月2日1.1344元的单位面值下降了28.53%；“华泰理财1号保险”的8月17日的净值为0.8849元，累计跌幅为11.51%。

 　　相比寿险公司的投资型保险———投连险近40%的跌幅，“准基金”保险产品跌幅并不惊人，但其销售情况却远没有投连险乐观。尽管目前尚没有精确数据显示总体跌幅，但一家商业银行网点的销售人员向记者坦言，由于准基金产品保险保障功能相对平淡，单位净值跌幅较大，产品吸引力大大减弱，产品销售较以往至少减半，“最近连前来咨询这些产品的客户都没有了”。

　　对此，业内人士认为，非寿险投资型保险产品“轻保险重投资”的做法，是导致“准基金”销售渐冷的重要原因。中国人民大学财政金融学院保险系主任张洪涛亦表示，非寿险投资型保险产品应有针对性地开发产品的保险保障、储蓄或投资功能，以满足和吸引客户，而不是单纯地在回报率上与同业产品和其他金融产品竞争。

　　从“准基金”的投资结构上看，产品主要投资于股票、债券、开放式基金和封闭式基金等。其中，平安理财宝的股票投资比例最高上限为70%，华泰稳健的股票资产的配置比例也在30%－70%之间。然而，相比强大的投资功能，“准基金”的保障却是黯然失色。以华泰为例，其“准基金”产品华泰稳健保险产品赠送的是“乘坐公共交通工具时发生的人身意外身故”，这种保险无论是从风险水平还是从保障价值来看都并不出众。与该产品类似的另一家保险公司“交通工具意外伤害保险”一年期售价仅为70元，赔付率并不高，这种打着保险旗号的投资型保险，实际的保险保障能有几何已不言自明。


   证券时报/朱成碧